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秦川物联今日上市 华安证券科创板再下一城

您当前的位置 : 华安证券   时间:2020-07-01 15:47   收藏   打印
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  7月1日,秦川物联(SH.688528)在上交所科创板成功上市,成为四川省第2家科创板上市公司,同时也是华安证券保荐的第2单科创板项目。目前,科创板已上市企业达到117家,完成2单及以上科创板项目的保荐机构共24家。

  拥抱资本市场改革 推进大投行体系化建设

  2015年公司债发行改革,吹响了证券发行注册制改革的号角。从这一年开始,华安证券对投行业务进行了大刀阔斧式改革,设立了投资银行业务管理委员会,设立债券业务总部、场外业务总部、质量控制部,另在北京、上海、深圳、合肥、成都、福建设立6个区域投行部,承做团队人数从50人扩充到近200人。

  注册制引入保荐机构跟投机制,考验证券公司资本实力与联动服务能力。2017年,华安证券出资10亿元,全资设立另类投资公司华富瑞兴投资管理有限公司,高效地承接了华安证券战略性投资和2单科创板跟投业务。与此同时,华安证券重新布局私募子公司华富嘉业投资管理有限公司的业务,目前华富嘉业管理各类私募股权基金规模近180亿元,在省级股权投资基金中处于领先地位。

  注册制引入市场化定价机制,中介机构责任加大,对投行的定价能力、承销能力和项目风险控制能力提出了更高要求。2018年,华安证券将内核职责与业务条线层面的质控分离,上收到公司风险管理部门,建立了业务部门-质量控制部-合规、风控及内核的三级内控体系。为提高项目定价能力,2019年华安证券启动卖方研究业务布局,目前已经有约80人的团队规模,其中不乏新财富、金牛、水晶球等最佳分析师。为提高项目承销能力,2020年,华安证券将资本市场部上升为一级部门,并设立专门的股票承销和债券承销团队,致力于进一步扩大销售网络。

  2019年,华安证券投资银行业务收入1.91亿元,同比增长142.19%,远高于行业30.44%的增幅,行业排名提升11位。

  拥抱新经济 打造“新经济投行”特色品牌

  投行的发展,离不开其所处的外部环境,特别是产业政策以及与之对应的金融制度环境。在新旧动能转换、经济结构调整的大背景下,先进制造业以及新一代信息技术等战略性新兴产业已成为国家重点扶持的产业。科创板的设立、创业板注册制和新三板精选层的设立,有助于发挥资本市场直接融资功能,为这类产业做大做优做强提供资金支持。华安证券顺应新形势新要求,在2018年年度报告中首次提出打造“新经济投行”;在2019年年度报告中进一步表示将着力构建服务联动机制,推进投行、另类投资、私募股权基金、资管、股质、新三板自营做市、期货条线紧密协作,打造面向产业客户的综合金融服务平台,塑造“服务中小微企业的新经济投行”品牌。

  从华安证券投行业务近几年项目来看,既有A股市场IPO、再融资,也有债券、新三板、区域股权市场等融资,既有露笑科技、朗新科技等境内重组,也有曲美家居、中原内配等海外并购;既有国家电力投资集团、新兴际华集团等央企旗下上市公司,也有安徽军工集团、徽商银行等省属企业,各级城投公司以及优质民营企业,体现了其“股债并举、大小兼顾、长短结合”的发展思路,但更具特色的是中小企业的IPO及再融资项目,北京必创、君禾股份、长阳科技、浙江力诺、秦川物联等都是带有“新经济”属性的成长型企业,长阳科技还入选了首批“科创板50成分股指数”。

  华安证券其他业务也紧紧围绕“新经济”进行布局。2019年3月25日,公司公告全资子公司华富嘉业出资15亿元与安徽省投资集团、安徽高新产投、交控资本共同发起设立安徽皖投安华现代产业投资合伙企业(有限合伙),基金总规模75亿元,主要投向半导体产业。而其研究业务,也将坚持“差异发展的业务定位,优先布局符合经济转型方向、发展空间广阔的重点行业,根据自身和区域资源禀赋布局特色化领域。” 章宏韬董事长日前接受媒体采访时表示,未来3至5年内将华安证券研究所打造成一支特色鲜明而又坚守价值的具有战斗力的研究队伍。

  华安证券在长三角、京津冀、粤港澳及东南沿海地带设有18家分公司、102家营业部,上述区域证券分支机构占比77.92%。2020年3月,华安证券还在业内率先设立普惠金融部,更好整合区域资源、支持分支机构服务产业客户,强化各业务条线联动、满足产业客户多元化需求,融入地方经济建设和资本市场建设大局,抢抓长三角一体化、京津冀、粤港澳等国家战略区域及东南沿海地带的发展机遇。

  投行资本化 增加资本大势所趋

  境内投资银行业务一向是通道型的轻资产业务,主要工作是逐条论证发行人符合监管规定,但近年来已经发生了变化。一方面,“新经济”公司对接资本市场的时点提前到VC、PE阶段,产业并购过程中也有短期资金需求,作为买方的私募股权基金业务与作为卖方的投行业务联动,才能更好满足产业客户多元化需求;另一方面,注册制下余额包销可能性大幅提升,跟投、做市商等新机制引入需要保荐机构具备雄厚的资本实力。随着再融资政策的放宽以及其它因素影响, 2020年以来券商加速了融资步伐,截至6月30日,已有8家券商通过资本市场完成的股权融资达399.69亿元,尚有14家券商拟通过定增、配股等方式融资1322.5亿元。一些未在A股上市的券商也得到股东增持,还有一些券商在冲刺IPO。

  华安证券于今年3月发行了28亿可转债,资金用途包括:增资私募子公司华富嘉业6亿元,用于扩大私募股权投资基金业务规模;拟投入不超过4亿元用于增资另类投资子公司华富瑞兴,加快股权投资和另类投资业务发展。此项安排或与其年报提出的“构建服务联动机制”有关。

  6月18日,华安证券公告配股预案,拟10股配3股,募集资金总额为不超过40亿元,其中拟投向资本中介业务不超过20亿元、投资与交易业务不超过10亿元、信息技术和风控体系建设不超过5亿元、其他营运资金安排不超过5亿元。一般来说,资本中介业务包括融资融券、股票质押和做市商业务,也包括并购基金、股权投资基金、并购融资等投资银行资本中介业务。受宏观环境和监管导向影响,近年来华安证券股票质押规模总体呈现压缩状态,应不是募集资金投向的重点,但其做市商业务发展不错,新三板做市业务排名连续多年保持行业前20左右。

  配股预案公告当日,证监会主席易会满在第十二届陆家嘴论坛上发表演讲时表示,证监会将继续推进科创板建设,加快推出将科创板股票纳入沪股通标的、引入做市商制度、研究允许IPO老股转让等创新制度,抓紧出台科创板再融资办法,推出小额快速再融资制度,发布科创板指数、研究推出相关产品和工具,支持更多“硬科技”企业利用资本市场发展壮大。(华安证券)


来源:安徽国企网  编辑:章蕾
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